港股电力股再度集体走强 AI算力竞赛或进入“抢电”阶段

　　受益算电协同叙事发酵及市场重新关注红利资产，今日港股电力股再度集体走强。

　　截至发稿，上海电气(02727.HK)涨超3%，大唐发电(00991.HK)涨逾2%，华润电力(00836.HK)等多股跟涨飘红。

　　消息面上，AI算力需求的爆炸式增长动力正逐渐向电力行业传导。受Token需求飙升350%的推动，海外超大规模云服务商Hyperscalers的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。此外，大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。

　　另据报道，美国公用事业巨头新纪元能源(NEE.US)已同意以约670亿美元的股票收购道明尼能源(D.US)，为有史以来规模最大的电力收购案。有分析称，该交易的规模凸显了AI驱动的电力需求激增正如何推动该行业寻求更大的规模和影响力。

　　而国内方面，随着绿电直连政策的出台，电网赋能AI竞争力的投资逻辑也开始得到验证。两大行业的基建融合前景广阔，在“算电”协同优化的双向调节下，AI数据中心开始成为消纳新能源的重要途径，并带动绿电资产价值重估。

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　　综合来看，随着AI产业对于算力需求的增加，电力也需求呈现倍数级增长。光储、电网，电力设备等方向均迎来新的投资机会。

　　银河证券测算显示，我国数据中心用电量从2022年的1300亿kwh增长至2025年的1960亿kwh，占全社会用电量的比例从1.5%提升至1.9%。

　　展望未来，预计2030年数据中心用电量将超7000亿kwh，占全社会用电量5%以上，对应2025-2030年CAGR高达29%。

　　该机构还指出股票一直跌怎么办，使用绿电除了符合国家政策导向外，得益于绿电本身的价格优势、以及绿电直连等模式的加持，数据中心用电成本也有望得到节约，实现互利共赢。